营业.如何找出稳定且快速成长的公司?营业利益率的成长率告诉你

本文作者:豹投资

难度:★★☆☆☆

利用「过去5年营业利益率的成长率皆为正数,平均年成长幅度>10%」的策略,我们可以找到获利快速成长的公司。但什幺是营业利益率,它的成长率又代表着什幺呢?接着看下去各位就知道了…

营业利益率:公司获利状况如何

营业利益率=营业利益/营收。营业利益代表的是公司靠着本业赚来的钱扣掉成本、费用后,所获得的利润,能够弥补营业毛利只考虑营业成本的不足。

而营业利益率的成长率=(当期的营业利益-去年同期的营业利益)/去年同期的营业利益* 100%。这个公式告诉我们,公司的营利状况,比去年同期是进步还是退步。所以,当一家公司过去5年营业利益率的成长率皆为正数(一年比一年好),且平均年成长幅度>10%,这家公司不正处于成长中吗?成长幅度还不小呢!

营业利益率成长率V.S.营收成长率

营业利益率的成长率通常会拿来与营收成长率相比,如果前者<后者,则营收成长的速度比获利成长的速度还要快,这时公司可能是面临对手打低价战,公司被迫跟进,或者营业成本上升。因此,营收虽然增加了,但利润却不见得也跟着成长;如果是前者>后者,这时就要拿毛利率和营利率做比较,是因为公司选择性接单,还是因为调整策略,改生产高利润的产品,使得营收虽然减少,但利润是上升的。

五年期间,营利率稳定,只能向上,不能向下且营利率>5%

但快速成长还不够,要是在追求高成长的同时,还能有稳定的获利,对于投资人来说,似乎又多了一份保障。因此,我们可以将「过去5年营业利益率的成长率皆为正数,平均年成长幅度>10%」,搭配「五年期间,营业利益率稳定,只能向上,不能向下且营业利益率>5%」的条件,就有更大的机会挑选出高成长且经营状况良好的优秀公司。

快速结论营业利益率=营业利益/营收。营业利益率的成长率=(当期的营业利益-去年同期的营业利益)/去年同期的营业利益* 100%。进一步比较营业利益率与营收率的成长率,可以了解公司目前的营运状况如何。「过去5年营业利益率的成长率皆为正数,平均年成长幅度>10%」和「五年期间,营业利益率稳定,只能向上,不能向下且营业利益率>5%」的策略,可以找到稳定且快速成长的公司。

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营业利益成长成长率投资公司营收利润
  • 2020/05/22
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