营业.利用这3个「财报比率」,就能轻鬆找出:「中长期获利能力

本文作者:豹投资

难度:★★☆☆☆

如果说你想要投资一家企业,最先关注(或先研究)的地方是什幺?我相信一定有很多人回答:获利!的确,投资到一家很会赚钱的企业,就意味着我们也更有机会获得高报酬,不论是企业分发的股利,或是股价上涨后的价差利润,企业总要赚钱才有能力分红吧!所以,我们现在就来介绍如何从财报比率了解企业的获利状况。

获利能力指标:纯益率,又称为本期净利率

纯益率=税后净利/营业收入。从公式上我们可以发现纯益率就是企业扣掉所有支出成本、费用后,真正赚取的盈余,在营业收入的占比。还记得纯益率的税后净利怎幺来的吗?税后净利=营业收入-营业成本-营业费用-所得税-业外损益。如果纯益率越小,表示企业目前的成本过高,所以营业收入即使很高,扣掉成本后剩余的利润却很低;但纯益率高的因素我们也要了解是企业本业的利润还是业外损益造成的,后者表示企业的高获利可能只是暂时的或一次性的。这也是为什幺我们将纯益率视作获利能力指标的原因。

P.S.业外损益指的是企业非本业的收入或支出(例如:卖土地厂房、利息收入、汇兑受如或损失等)。

中期(季)获利能力分析:营业收入、毛利率、营业利益率

上面三个其实是用来分析企业在每个阶段的获利及成本:营业收入代表企业在本业中的获利情况、毛利率代表毛利(=营业收入-营业成本)佔营业收入的比率,评估企业的营业成本高低、营业利益率代表营利(=毛利-营业费用)佔营业收入的比率,评估企业的费用支出是否过高。

三个比率加上纯益率一起研究的话,就能很清楚地看到企业哪个环节里造成最后盈余高低的原因。

长期(年)获利能力分析:ROA、ROE、税前纯益佔实收资本比率

资产报酬率 (ROA)及股东权益报酬率(ROE)分别代表企业运用资产赚钱和帮股东赚钱的能力。在不要只关注ROE,综合评估胜算会更大!和巴菲特爱用的财务指标ROE「不是」越高越好,最好搭配本益比、杜邦分析一起看!都有跟各位介绍过,想了解更多资讯可以点进去看看喔!

税前纯益佔实收资本比率=(营业收入-营业成本及费用-业外损益)/实收资本额。实收资本额是企业从投资者中实际收到,可以作长期週转的营运资金。因此,它也被当作分析长期获利能力的比率之一。当比率越大,表示税前纯益越高,获利能力就越好。

快速结论纯益率是企业的获利能力指标,公式=税后净利/营业收入。营业收入、毛利率、营业利益率和纯益率能够层层分析企业中期的获利能力。ROA、ROE、税前纯益佔实收资本比率代表企业运用资产或股东(投资人)投入的资金,可以获利多少。用来分析长期获利能力。

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企业营业获利投资能力纯益率比率分析roe
  • 2020/05/22
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